Биткоин после отчёта о занятости США: рост до $87 000, откат и $433 млн ликвидаций

Что показал отчёт

Отчёт о занятости в США за сентябрь Бюро трудовой статистики опубликовало в пятницу, 2 октября. Экономика добавила всего 29 тысяч рабочих мест вне сельского хозяйства, хотя экономисты ждали около 90 тысяч. Безработица поднялась с 4,1% до 4,2%.

Предыдущие месяцы тоже оказались слабее, чем считалось. Август пересмотрели со 162 тысяч до 133 тысяч, а июль из небольшого плюса в 21 тысячу ушёл в минус: экономика в том месяце потеряла 10 тысяч мест. Зарплаты за месяц выросли на 0,1% при прогнозе 0,3%, за год — на 3,0% вместо ожидавшихся 3,2%.

Почему плохие новости о работе толкнули биткоин вверх

Связь тут через ставку ФРС. 16 сентября Федрезерв поднял ставку впервые с 2023 года, и рынок готовился ко второму повышению на ближайшем заседании 27–28 октября. Высокая ставка делает доллар и облигации привлекательнее, а рискованные активы, включая биткоин, дешевеют. Слабый рынок труда — главный довод за то, чтобы ФРС остановилась.

Так рынок и прочитал отчёт. По данным CME FedWatch, которые приводит CoinDesk, шанс повышения ставки 28 октября утром в пятницу оценивался в 25%, а после отчёта упал до 13%. На площадке прогнозов Kalshi, как пишет CNBC, он за неделю снизился почти с 70% до 18%. Повышение в декабре трейдеры при этом из расчётов не убрали.

Вслед за ожиданиями сдвинулись облигации. Доходность 10-летних казначейских бумаг США, которая накануне доходила до 5,34%, опустилась до 5,15%. Золото подорожало больше чем на 1%, доллар ослаб к основным валютам, фьючерсы на Nasdaq прибавили около 1,2%.

Биткоин начал 2 октября примерно с $84 850 и в первые часы после отчёта поднялся почти до $87 100. Часть роста дали сами медведи: те, кто открыл короткие позиции в расчёте на падение, получили принудительное закрытие, а закрытие шорта — это покупка, которая ещё сильнее толкает цену вверх.

Почему рост не удержался

К вечеру пятницы биткоин потерял около $2 000 и опустился к $85 300, отмечает CoinDesk. Часть трейдеров фиксировала прибыль. Доходность 10-летних облигаций быстро вернулась к 5,26% и закончила день даже выше, чем начала. Рынок помнит, что ФРС смотрит не только на рабочие места, но и на цены, а следующий отчёт об инфляции выйдет 14 октября.

В субботу, 3 октября, биткоин торговался около $84 600, на 1,6% ниже, чем сутками ранее. Минимум за сутки, по данным The Crypto Times, был около $83 900. Весь пятничный рост ушёл за день, и цена вернулась туда, откуда начинала.

Что такое ликвидации и как плечо превращает хороший день в убыток

Трейдер на фьючерсах может торговать с плечом: внести, скажем, $1 000 залога и открыть позицию на $10 000. Тогда движение цены на 1% меняет его залог на 10%. Если цена пойдёт против позиции примерно на 10%, залога не хватит, и биржа сама закроет сделку. Это и есть ликвидация: деньги трейдера списываются полностью или почти полностью, а позиция продаётся по рынку. В нашем обменнике криптовалют плеча нет: вы меняете одну монету на другую и получаете её на свой кошелёк.

В пятницу так работали обе стороны. Сначала цена резко пошла вверх и выбила шорты. Потом развернулась, и под удар попали лонги, особенно те, кто купил с плечом на пике около $87 000. Каждая принудительная продажа давит на цену дальше и задевает следующих.

По данным CoinGlass, за сутки до утра субботы на крипторынке ликвидировали позиций на $433,6 млн. Из них $321,8 млн, или 74%, пришлось на лонги и только $111,8 млн — на шорты. Под ликвидацию попали больше 100 тысяч трейдеров. По эфиру сгорело больше $105 млн, по биткоину — около $104 млн, крупнейшая единичная ликвидация составила $4,5 млн на паре ETH/USDT на Binance. Без плеча та же пара означает обычную покупку: можно купить эфир за USDT в сети TRON, и ликвидировать в такой сделке нечего.

Получается, что тот, кто просто держал биткоин весь этот день, в итоге остался примерно при своих. А тот, кто купил с плечом на новостях, мог потерять весь залог за несколько часов, хотя цена в целом никуда не делась.

Деньги в ETF: серия прервалась и вернулась

Фоном к этим дням служили потоки в биржевые фонды на биткоин. По данным SoSoValue, девятидневная серия притоков, за которую в фонды пришло около $3 млрд, оборвалась 30 сентября: в тот день из спотовых биткоин-ETF вывели $148,7 млн. Мы писали об этом, когда разбирали, почему Citigroup поднял прогноз по биткоину до $113 000.

Перерыв оказался коротким. 1 октября фонды снова получили чистый приток около $103 млн, а фонд BlackRock IBIT в одиночку собрал $195,6 млн, тогда как из Fidelity FBTC ушло около $61 млн. Данных за 2 октября на утро субботы ещё не было.

Календарь ближайших недель

Для биткоина ближайшие недели будут зависеть от ФРС и данных, на которые она смотрит.

1. 14 октября — отчёт об инфляции CPI за сентябрь. Высокие цены могут вернуть разговоры о повышении ставки, несмотря на слабый рынок труда.
2. 27–28 октября — заседание ФРС, решение по ставке объявят 28 октября.
3. В декабре — ещё одно заседание, где рынок пока допускает повышение.

Сентябрь при этом биткоин закрыл ростом, хотя в этом месяце ФРС подняла ставку. Подробнее о том, как биткоин закрыл третий квартал ростом на 42%, мы рассказывали отдельно.

Что это значит для того, кто держит биткоин как сбережения

Пятница хорошо показывает разницу между владением монетами и ставками на их движение. Цена за двое суток поднялась почти на 3% и вернулась обратно. Для того, кто держит биткоин на своём кошельке, это обычный шум. Для того, кто торговал с плечом, тот же день мог закончиться потерей залога.

Если биткоин для вас — сбережения, а не торговля, на такие дни полезно смотреть спокойно и думать прежде всего о хранении. Монеты на бирже принадлежат вам лишь до тех пор, пока биржа работает и не блокирует вывод. Стоит разобраться, чем некастодиальный кошелёк отличается от кошелька на бирже, и заранее решить, как хранить сид-фразу от кошелька, чтобы не потерять доступ к монетам.

Если вы держите сбережения в стейблкоинах и решили часть перевести в биткоин, на VertEXchange можно купить биткоин за USDT TRC20 без регистрации: монеты придут сразу на адрес вашего кошелька, без аккаунта и хранения у нас.